Bulgaria AIF: Con đường được quản lý cho Thị thực Vàng Bulgaria
Last Updated on November 4, 2025 by Bulgarian Citizenship Team
Một bài viết của Andreas Beikos, Cố vấn tại Bulgaria Fund Management, và cựu Trưởng đại diện Ngân hàng Đầu tư Châu Âu tại Bulgaria và Tây Balkan
Sau khi được bổ nhiệm làm Cố vấn tại Bulgaria Fund Management gần đây, tôi rất vui được chia sẻ một số hiểu biết sâu sắc về hệ sinh thái Quỹ Đầu tư Thay thế (AIF) đang phát triển của Bulgaria, cấu trúc Quỹ của chúng tôi, và những cơ hội mà nó tạo ra cho cả nhà đầu tư và bối cảnh tài chính của đất nước.
Nền tảng được quy định cho sự tăng trưởng
Bulgaria Fund Management là một Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Thay thế (AIFM) đã đăng ký theo Chỉ thị EU 2011/61/EU. Công ty quản lý quỹ Bulgaria AIF, một phương tiện tập trung độc quyền vào tài sản Bulgaria — bao gồm cổ phiếu niêm yết, trái phiếu doanh nghiệp, dự án y tế, tài sản khó đòi và các dự án cấp phép có tiềm năng tăng trưởng đo lường được.
Nguyên tắc chỉ đạo của chúng tôi rất đơn giản: kết hợp hiệu suất tài chính với tuân thủ quy định và tính minh bạch. Quỹ được thành lập với vốn ban đầu là 3.000.000 BGN (khoảng 1,5 triệu euro) và hoạt động dưới sự giám sát của Ủy ban Giám sát Tài chính Bulgaria (FSC).
Gần đây, Quỹ đã tiếp tục đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách mua trái phiếu TBI Bank trị giá 700.000 euro với lãi suất 7%, nâng cao cả hồ sơ lợi nhuận và sự ổn định của danh mục đầu tư. Bạn có thể tìm thấy thông tin chi tiết về Quỹ trong Tài liệu Thông tin Chính của nó.
Cân bằng rủi ro và phần thưởng
Thường có một quan niệm sai lầm rằng các AIF vốn rủi ro hơn các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) truyền thống. Trong thực tế, mức độ rủi ro phụ thuộc hoàn toàn vào chiến lược đầu tư và quản trị quỹ. Một AIF đầu tư vào trái phiếu đầu tư hoặc tiền gửi ngân hàng có thể ổn định hơn nhiều so với một ETF theo dõi một chỉ số cổ phiếu biến động.
Tại Bulgaria Fund Management, quản lý rủi ro và tuân thủ là trọng tâm của mọi quyết định. Đội ngũ đa ngành của chúng tôi gồm các chuyên gia tài chính, pháp lý và tuân thủ đảm bảo rằng tất cả các khoản đầu tư được lựa chọn và giám sát cẩn thận.
Mục đích chiến lược: đầu tư và cư trú
Quỹ AIF Bulgaria không chỉ mang lại cho nhà đầu tư cơ hội gia tăng vốn, mà còn để có được cư trú dài hạn tại Bulgaria và cuối cùng là quốc tịch.
Các nhà đầu tư đóng góp 512.000 euro vào Quỹ được hưởng đầy đủ hỗ trợ pháp lý và hành chính — bao gồm thẩm định, xử lý visa D, cư trú dài hạn (Thị thực Vàng Bulgaria thông qua Đầu tư Quỹ), và sau đó là đơn xin quốc tịch. Trong vòng tám tháng, nhà đầu tư có thể nhận được cư trú dài hạn, và sau năm năm, họ có thể rút khoản đầu tư — cộng với bất kỳ lợi nhuận nào — và nộp đơn xin quốc tịch Bulgaria.
Điều này làm cho Quỹ AIF Bulgaria trở thành quỹ đầu tư mở đầu tiên của đất nước tuân thủ Thị thực Vàng Bulgaria, kết hợp quản lý đầu tư được quy định với những lợi thế của khung nhập cư đầu tư của Bulgaria.
Tại sao lại chọn cấu trúc AIF?
AIF mang lại sự linh hoạt hơn so với ETF hoặc quỹ tương hỗ. Chúng có thể đầu tư vào nhiều lĩnh vực đa dạng và thích ứng năng động với cơ hội thị trường, mà không ảnh hưởng đến tính toàn vẹn quy định. Trọng tâm của chúng tôi vẫn là những ngành mà chúng tôi hiểu sâu sắc.
Quản trị và giám sát
Cấu trúc quản trị của Quỹ phản ánh các thực hành tốt nhất của Châu Âu. Luật sư Vasil Markov, Cán bộ Thực địa của Hội đồng Di cư Đầu tư (IMC) tại Bulgaria, giám sát việc tuân thủ các tiêu chuẩn di cư đầu tư quốc tế, đảm bảo rằng mô hình liên kết Thị thực Vàng của chúng tôi vẫn minh bạch và phù hợp toàn cầu.
Góc nhìn quốc tế
Mặc dù tôi có nguồn gốc Hy Lạp, hành trình nghề nghiệp của tôi đã gắn liền với Bulgaria trong thời gian dài — bao gồm ba năm làm Trưởng Ngân hàng Đầu tư Châu Âu (EIB) tại Sofia, vị trí cao nhất cấp quốc gia của EIB. Tôi luôn cảm thấy có sự kết nối về văn hóa và kinh tế với đất nước này, và tôi xem sự phát triển của lĩnh vực đầu tư thay thế ở đây như một sự phát triển tự nhiên trong khuôn khổ tài chính rộng lớn hơn của EU.
Cân nhắc về thuế và nhà đầu tư
Đối với các nhà đầu tư quốc tế — bao gồm cả những người từ Hoa Kỳ — Quỹ có thể được miễn PFIC (Công ty Đầu tư Nước ngoài Thụ động). Tuy nhiên, các nhà đầu tư Hoa Kỳ nên yêu cầu luật sư thuế của họ liên hệ với Bulgaria Fund Management để làm rõ và đánh giá đúng dựa trên hoàn cảnh cá nhân của họ.
Hiệu suất của Quỹ
AIF Bulgaria – Quỹ đạt được lợi nhuận 1,66% trong ba tháng qua (tháng 7, tháng 8 và tháng 9). Kể từ khi Quỹ bắt đầu hoạt động vào tháng 6 năm 2025, tổng lợi nhuận dự kiến cho nửa cuối năm 2025 ước tính khoảng 3,4%.
Nhìn về phía trước, dự báo cho cả năm 2026, dựa trên danh mục đầu tư hiện tại, dự kiến sẽ dao động từ 5,7% đến 6,7%. Nhà đầu tư có thể theo dõi hiệu suất của Quỹ tại https://aif.bg/performance .
Suy nghĩ cuối cùng
Quỹ AIF Bulgaria được xây dựng không chỉ để tạo điều kiện cư trú, mà còn để bảo vệ và phát triển vốn của nhà đầu tư một cách có trách nhiệm. Cách tiếp cận của chúng tôi là dài hạn, dựa trên dữ liệu và hoàn toàn tuân thủ các quy định của Châu Âu. Với nền tảng vững chắc, đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm và cơ sở nhà đầu tư ngày càng tăng, chúng tôi mới chỉ ở giai đoạn đầu của một chương trình hứa hẹn sẽ thú vị và mang tính chuyển đổi cho bối cảnh đầu tư của Bulgaria.
